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覃汨风水命理

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良风有幸的《我的期货经历》摘要

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发表于 2016-3-15 19:24:19 |显示全部楼层

主要观点:持仓,止损,回撤,一致,扩盈,信仰,纯粹,执行

全帖依然是对如何”斩断亏损,放足盈利“的总结

1、关于持仓


  投机者赚的是正确承担风险的报酬,他的亏损就是他所承担的风险。报酬与风险是成正比的。持仓时间越长,仓量越大,风险就越大。如果持仓错误,就应该迅速退出。如果持有正确仓位,持仓时间越长,仓量越大,他得到的报酬就越大。


2、关于止损


  很多交易者习惯缩小止损距离,希望止损距离越小越好,有些误人不浅的“砖家”还说,把止损距离缩小了,在相等的风险资金下,可以加大仓量,提高收益。

  但是,你把止损距离不合理地缩小后,就必须多次重复“止损—建仓—再止损”的过程,一来破坏系统的稳定性,二来增加了交易成本。很有可能,行情通过你的短止损把你洗出来,就拔地而起,一骑绝尘了。


  执行止损,一定要不折不扣。有些人自作聪明,想出什么“时间止损”,据说3~5天没有利润,就平仓。实际上,变相把止损距离缩小,也是持仓不稳。


  “每一笔交易,并不是单纯的开仓就会盈利,需要一个最基本的条件,要留给行情充分发展的空间。说俗点,就是留给她足够折腾的空间,而不是单纯以技术分析手段设定止损点。告诉一个大家很打击人的事实,在本楼主认识的那些叱咤风云人物里面,没有一个人把止损点设置为总资金百分之三以内。也很少有人做聪明人依靠可怜的技术,感觉情况不妙提前逃跑。就像本楼主曾经见过某人操盘沪铜,价格离他的止损价就差一百点,我说平仓吧,一定会被止损的。这个搭理都没理本楼主,就等着那一百点,然后平仓。傻吧,但是,这个市场上的钱都被这种傻子赚走了。耐心等待每一次开仓机会,然后大止损。离你的开仓价远一点,我们不死杠,但也不要被一点点波动踢出去。”

  《我的期货经历》引用一位前辈的话,我觉得痛快淋漓,在这里再引用一下:

  “我以6000块举个例子,6000块足够你螺纹钢看错600点,足够你糖看错600点,足够你豆娄看错600点,足够2手玉米看错300点。

  “只要你们不是猪,只要你去认真做了计划,你几乎不可能输的。但你们想拿这可怜的6000块去学定法,去不停的小止损,去无耻无知地学空翻高手,99.9%的概率活不了一个月,乃至半个月,60W都不够你们去无知的挥霍。”

  给行情留一个透气的空间。

  管住自己的手,不到止损点,坚决不退出。


3、关于回撤


  “不用担心错失行情,市场最不缺的就是行情”的说法,也是对短情交易者来说的。对他们来说,涨跌几天,就是一轮行情了。但是,对趋势交易者来说,就不是这样了。一年就几次行情,错失任何一次,都是一件大事。

  一连串的止损,对持仓几天的短线交易者,是个问题。趋势交易者不用担心止损,因为他们建仓机会不多,最让他们难受的是:回撤。

  赔钱,合格的交易者都能接受。赚了钱依然不平仓,等着系统发出平仓信号,眼睁睁看着到手的钱没了,没几个人能坚持住。如果有“聪明人”给你提意见,让你“修改系统”,你就更难坚持。

  任何趋势交易都会引发回撤,忍受回撤是贯彻趋势交易的必要条件。行情行进过程中,有次级折返,这些次级折返引发的回撤,足以让人动魄惊心,难以坚定持仓。

  更让人难受的是,趋势结束时发生的严重回撤。跟踪趋势的止盈线要能容纳次级折返,必然要有较大的距离,这样,行情结束时,会发生比次级折返还要大的回撤。

  这是一般交易者难以忍受的,也是一般交易者难以运用趋势交易的原因。

  但是,回撤是行情运行的必然形式,行情的行进越大,回撤也必然越大。一些“聪明人”,想控制回撤,把资金曲线做得平滑一点,无非就是劫富济贫,把收益的尖峰削平,使之看起来平坦一点。具体做法无非是:

1﹒减少仓量,比如原来是收益40%,回撤20%,为了让资金曲线好看一点,把仓量减少一半,那就是收益20%,回撤10%,资金曲线看起来高峰和低谷都削去一半,平坦了一倍。

2﹒运用多种策略。比如原来趋势交易策略,收益40%。现在改成一半资金做趋势交易,收益20%,一半资金做摆动交易,收益5%。虽然总收益下降了,但是,资金曲线看起来却好看多了。

  但是,这是骗SB的事情。因为表面上看,似乎资金曲线平滑了,但几年后看,收益相差一大截。

  合格的趋势交易者,会把放弃趋势中积累起来的部份利润当作游戏的一部份。趋势交易者认为,回撤、止损,这是构成整个交易的一部份,是交易成本之一。有些交易成本,在交易开始就要支付,如止损;有些交易成本,在交易结束时支付,如回撤。

4、关于滚动操作


  《我的期货经历》里讲过“这个市场最重要的是要有一个坐山观虎斗的开仓均价”,也就是说,建仓位置要好,要远离次级折返。

  因为害怕回撤,有些人发明了所谓“滚动交易”:有盈利后止盈,然后等次级折返再次入场。用那些人的话说,就是“实现利润最大化”。听起来非常有道理,对不?又安全,又不用返还利润。确实很多人这样做。但是,市场注定是多数人失败的地方,百分之七十以上的人,会因为这样自作聪明的做法,被市场踢出去。

  原因很简单。首先,次级折返不一定会发生,就是发生了,也不一定能准确掐到。其次,就算你准确地掐准点位,也可能因为建仓价位一路紧跟价格,因为激烈的价格震荡而被洗出去。

  《我的期货经历》作者曾是这个“聪明方法”的忠实信徒。顺着均线方向,每次受到均线支撑就建仓,拉开距离就止盈。建仓价一路紧紧跟随现价,猛烈的转势,把他搞得损失惨重(所谓滚动操作,往往越到最后仓位越重)。

  《我的期货经历》文中的老h说过,他期货交易遇到最大的门槛,就是他总是不断地顺着主要趋势方向进行交易,然后自作聪明地落袋为安。开仓均价总是贴近当前价格,偶尔的黑天鹅,就让他损失惨重,而且对自信心严重打击。后来,赔得多了,他明白了,要珍惜自己的建仓价位(这就是为什么老帕特里奇说“lose your position is something nobody can afford”的原因,这里的“position”,其实就是建仓的价位)。什么是最安全的情况?就是有一个坐山观虎斗的价格。买对了就拿死,哪怕突然来三个涨停板,主力拿他也没办法。市场上主要的赔钱团体就是不知所谓的折腾分子,落袋为安、滚动操作的“聪明人”,以及那些以为自己可以买在最低点、卖在最高、赚尽市场所有钱的“高手们”。

  在期货市场,频繁折腾,死亡率要比死杠高得多。大多数人死于此。

  这是一条铁律。

5、关于“从头做到尾”


  这一段是针对我自己的。我有一个毛病,喜欢追涨杀跌。这个没错,但是,我会犯这样的错误,就是把盘面上变动最激烈的行情,视为趋势行情,看到哪个品种涨最猛,就以为是上行趋势,追进去做多;看到哪个品种跌得最凶,就以为是下跌行情,追进去做空。这样,总在在行情途中建仓,在行情途中撤出,频繁进出,还美其名曰“仓位调整”。结果,跟“滚动操作”后果一样,建仓价紧紧跟着现价,一有风吹草动,就洗出来,又重新建仓,又洗出来,恶性循环,没有一段行情是完整持仓、从头吃到尾的。

  要做完整段行情、从头吃到尾,最好就是趋势一开始就建仓,然后抱牢仓位,直到行情结束。一般来说,行情刚开始时都不明显,往往会有一些假动作,发出假信号,要止损。

  很多人害怕止损,担心损失,想方设法要提高正确率,用一些方法如“背驰”来预判,用一些指标来“过滤”。事实上,中期以上的趋势,一年就几次,错过其中一次,一年收益可能会受到严重影响,难以弥补止损所造成的损失,更会影响整年的绩效。所以,趋势交易者应该“遇山劈山,遇水搭桥”,严格按信号操作,不要选择信号操作。如果自作聪明地选择建仓信号,节省下来的止损资金,跟错失一轮行情所造成的损失相比,可能连零头都不够。这就是为什么老帕特里奇说“lose is something nobody can afford;nor even John· D ·Rockefeller”的原因。

  要把一轮完整的行情“从头吃到尾”,要做到:

1﹒在刚发出转势信号的时候建仓。

2﹒严格遵照信号,不加人为选择。

3﹒合理的大止损,起码2ATR以上。

4﹒被震出来,继续建仓,直到成功搭上趋势列车。

在这个问题上,任何小聪明都会误大事。

6、关于对趋势的信仰


  趋势交易者对市场中的趋势要有一种信仰。要做到坚定地止损,坚定地持仓,坚定地忍受回撤,甚至,坚定地渡过系统衰落期,必然要对趋势有一种宗教式的信仰。

  要对市场的趋势有坚定的信仰,就必须对技术分析。很多人喜欢用技术分析的偶尔的失误来否定技术分析。他们不知道,技术分析揭示的,只是大概率要发生的事情,并不是百分之百确定的。特别是大周期的技术形态一旦形成,走势必须完成,主力也无法改变,它唯一能做的仅仅是制造假象误导你,影响你跟着形态走下去的决心。举个例子来说,如果在月线上形成收敛三角形向下突破,那日线无论怎么折腾,最终都得为月线服务。如2006年6月到2008年8月铜的走势,铜突破收敛三角形的下沿,结果走出了2008年9月到12月一轮气势磅礴的超世纪下跌下情。

  又如,一个盘整区间,没有突破前,方向不明;即使突破了,也可能是“突破陷阱”,破涨反跌,破跌反涨。但如果是上涨趋势的横盘震荡区间,你在区间下沿做多,成功率一定会比那些在上沿做空的高。这就是技术分析的精髓,高胜率来源于顺势。

  什么是最真实、最靠谱的?K线图。特别是大周期的K线形态(头肩形态圆顶圆底三角形之类),越是大周期的形态越可靠。因为这些形态代表着市场的心理倾向,代表着多空双方激战的结果。

  所有交易方式的核心,就是顺势而为。对于每个投机者来说,一旦他的交易方式脱离这四字箴言,就开始走向失败。很多人口头上讲“顺势而为”,但是他们往往只专注于一二天的涨势,关注市场一些剧烈的短期行情,今天涨了,就认为是多头趋势;今天跌了,就认为是空头趋势。

  什么是趋势?其实,每一个人都看得到,却都忽略了:上涨趋势就是回调不破前低,下跌趋势就是上涨不破前高。

  如何合理判断趋势?一种做法是跨周期判断,比如周线确定操作方向,日线确定进场点和止损。价格在周线上告诉我错了,就砍仓。越大的周期越不会骗人,周线证明了日线错误,那日线肯定是错误的。

  也有这样的做法:用日线判断趋势,日线看不出看周线,周线看不出看月线。如果日线周线相矛盾,就以月线为判断标准。以日线作为操作时间架构,日线上方向含糊不清,就放大到周线上看,周线的信号与日线相矛盾,就放大到月线上看。

  《我的期货经历》这样理解顺势而为:“举例来说,x价格开始反转,x突破60日均线,随后的回踩到达40日均线,现在我们基本上可以确定,多头已经占优,空头的力度已经无力把x的价格压制到60日均线之下,我们开始做多。价格经过上涨后再次回调,如果价格到达20日均线就无力向下,那我就会加仓,因为市场的趋势力度再次加强,空头对于40日均线都无能为力,价格开始上升。最完美的效果就是空头连10日均线都无能为力。反转的时候也是一样,反转剧烈地下跌,最完美的效果是一举跌破60日均线,然后价格回抽,无力回到60日之上,那基本上可以确定,转势了。”


7、关于纯粹性


  交易是一门实践的学问,要求的是熟练精纯。知识渊博,猎涉多门,如果能融会贯通,万法归宗,“运用之妙,存乎一心”,当然好;如果只是样样都懂点,样样都不精通,“万金油”,那还不如一门深入,精纯熟练,炉火纯青。就像手表,如果只一个表,只要误差不大,起码可以做到行动一致;如果弄七八个表,又没有一个标准,那就无所适从。

  市场上很多亏货,有一个共同点:他们不是缺乏知识,而是懂得太多。他们觉得肯定有一个既不冒风险,又能赚大钱的“圣杯”。他们很努力,不断地学习,不断地陷入一个又一个赔钱的怪圈,赔惨后,他们会再去找另一个“秘诀”,如此循环不止。他们把这个市场看得无比高尚,觉得深不可测,蕴含着哲理、智慧,把佛学、禅、易经、天文、地理之类的玩意都跟市场扯上关系。钱没赚到,却成为半个思想家、半个经济学家、半个金融学家、半个统计学家、半个政治家、半个气象学家、半个农学家、半个预言家……

  很多人交易时,不关注自己的交易品种,偏偏去看什么上证指数、内盘外盘、美指、原油。有些更搞笑,看一个品种,打出N个指标,然后搞个什么综合分析、共振原理,显示自己博学多才。一切指标,其实都是从价格演化而来,而K线无疑就是价格最直观的表现形式。其他指标,包括成交量和持仓量,无非如影随形。这是显而易见的事,却很少人关注,因为那些乱七八糟的东西,什么“背离现象”、基本面、随机指标、主力资金、好心人提醒等,淹没了主线,让人迷失方向。

  你学驳杂了,技术指标、理论方法一大堆,顺势的、逆势的、趋势跟踪的、超买超卖的,眼花缭乱。大部份交易系统都是趋势系统,做多或做空,突然发现,盘面MACD背离了。如果你不懂MACD,不懂那些人说得神乎其神的“背离现象”,你会坚定地按着你的系统持仓,不会轻易中途被甩下车。如果你懂一点所谓的“背离现象”,而且心存利用“背离现象”预判行情的念头,你就很难做到坚定持仓。

  都说均线好,市场上亏货、牛人,都推崇备至。不同的是,亏货们推崇均线可以预判市场,可以这么用那么用。牛人推崇均线,就看中其足够单纯、直观,是跟踪趋势、划分走势的好工具。

  精通技术分析和赚钱没有太大的关系,有时,你懂得越多,越是累赘。

  《市场大师》的访谈录里,市场大师康拉德·莱斯利被问到“假如你能知道现在的交易技巧,再回头去重新做事,会有哪些不同?”他说:

1.在做交易决定时更多地依据移动平均线及其信号行事。

2.努力学习每日K线图、图表形态,而不是仅仅关注条形图表。

3.接受一两个计算机交易信号,这样做就可以避免由于同时参考五六种信号带来的疑惑与不稳定。

  ……

  克服人性的办法只有一种:单纯。

  什么都不懂,就认死理,按照既定交易策略,往死里做,就像海龟的徒子徒孙们,他们具体交易方法先不说,但他们的交易思想却值得每个人去学习。


8、关于执行系统


  《我的期货经历》举了很多机械执行交易的例子,其中一个是老h:

  “老h给我最深的印象就是他对趋势的坚持,这点从他电脑上的博弈大师就可以看出来。所有的随机指标之类的东西全部删除,保留的只有均线以及画线工具,在这位仁兄眼中,趋势是唯一的标准。老h告诉本楼主他每次交易之前,就看看走势图,然后问自己,多空谁更加有优势,而判别的标准还是趋势。

  “坚守趋势并不是简单的事情,老h这一点做得是非常好的,他最喜欢的交易机会,在我们大部分人眼中觉得有点变态。那就是很多人都直觉认为可以抄底或者摸顶的时候顺势交易,我曾问他是什么给他这样的勇气,他告诉我,他也没这样的勇气,只是那位牛人总这样带着他做,而且屡试不爽,成功的次数多了,也就养成习惯了。

  “老h偏爱用均线,均线这种被很多人推崇的技术指标很多人都用,来这里看帖的很多人都可以讲出来许多心得。如果你们看到老h用均线,你一定会觉得这个人也就这么两下子。老h建仓时,都是要等到均线多头排列或者空头排列之后。很多人可能会讲,那时候行情已经走了一大段了吧,但是老h就是这么做的,而且屡试不爽,用他的话讲,反正市场基本上没能力用空头多头排列洗死他。”

  还有一位是x叔:

  “x叔的交易方式更加别致,完全的k线图。他就是在交易震荡,他认为震荡区间是市场的重心所在。当市场突破震荡区间,那么该震荡区间将是最关键的阻力位和支撑位,也是他值得去赌的价位。更恐怖的是,他的止损不是某某点位,而是整个区间。

  “如果没有看到x叔连续多年45度角往上稳定攀爬的资金收益曲线图,你很难想把他和期货高手联系到一起。他的期货交易既死板,又无趣,许多新手都可以看到的‘盈利机会’都被他错过。

  “曾经在本楼主心中,我并不认为x叔是高手,在听到他很多传奇故事的同时,也听说过很多次他明明可以赚取更多利润最后却倒退过半,甚至全吐出止损离开,我当时想这算神马的高手。

  “后来明白了,没有扛一个来回的勇气,你谈什么赚钱。

  “很多人问怎么止盈,止盈只有一个标准,比你的止损大。仅仅抱着赚钱就好的心态,是永远也别想赚到钱的。

  “诸位,不要以为那些看煮熟的鸭子飞了的同志是傻瓜,他们才是真正把这个市场看透的人。”

  类似的例子:

  “一位据说是一位趋势交易者,在他的字典里,好像就没有止盈这两个字。建仓时就建仓在远月,曾经的记录是200万资金,半年时间仅仅3000元手续费。”

  “2010年的PTA有位仁兄拿着PTA多单,三个涨停之后,有三个跌停,然后这位仁兄止损出局。别人问他你怎么不在三个涨停板之后止盈,他说那违反他的交易策略。”

  “另外一位更加厉害,坚持自己的交易原则到了疯狂的地步。2009年螺纹钢的直上直下,他的多单从四千回到四千,理由竟然和本楼主说过的那位PTA跌停涨停动也不动的例子相同,交易系统没提示平仓止盈。”

  ……

  在一般人眼中,这些极品简直是白痴无比,太死板了。但是,“钱都被这些死心眼的大白痴赚走了”,“没有把赚很多钱的单子拿成亏损的淡定,是很难在这个市场上赚到钱的。”

  成功的方法有很多种,成功的思维却只有一种。你所要做的只是用你的办法,去市场上切蛋糕。一些传说中的“期货高手”,翻手为云、覆手为雨,好像这个市场就是他们家开的,这其实大错特错。越是厉害的期货高手,在市场面前越像个小媳妇。他们知道规则之外的走势是属于别人的,规则之内的走势,才是属于自己的。一切超越规则自认为聪明的想法,到最后都会碰壁,比如今年下半年以来很多的“大湿们”,在市场巨大的波动面前,都折戟沉沙了。退潮之后,才能看出谁在裸泳。规矩就是规矩,一旦形成就不要改变,虽然有时候SB们会嘲笑你的行为。

  作者用自己作为例子:

  “本楼主说件事,来告诉大家坚守规则是多么重要也是多么不容易。本楼主开始时交易账户,开在我舅舅的客服中心,我进了他们的qq群。开始时不太在意,毕竟大家都不会玩,在一起胡扯、聊聊天也挺开心的。后来本楼主开始按照自己的死规矩做,这时候qq群开始影响我了。本楼主的交易规则是做波段为主,资金回撤是非常正常的,但是如果本来你已经有可观的账面浮盈,但是因为坚守规则,出现资金回撤,qq群里面的大湿开始告诉你,你的交易有问题,要滚动操作。你每天见到群里面有人发他们做日内短线的战果,而你手中有拿了几星期,没什么资金曲线变动的单子,心中什么感受,这势必会影响你。本楼主早就说过,每个人都有每个人的交易方式,你认为正确的在某些人眼中就是白痴的操作,而别人的操作在你眼中,也不怎么高明。这没错,毕竟看法不同,才会产生交易,但是千万不要被别人影响。交易员是孤独的,退掉你所有的qq群,对于别人的行情预测更不要理,恪守自己的规则。”

  王阳明说:“此心不动,随机而动。”“此心不动”,是对干扰诱惑你的市场杂音噪音纹丝不动,坚如磐石。“随机而动”,是系统发出信号,然后坚决严格地执行信号。


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